PayPal Holdings, Inc. (NASDAQ: PYPL) が最近発表した第3四半期の決算を見ての最新の財務成績を見ていきます。
- 最新価格: $56.10
- 1 日リターン: +1.89%
- 年初来のリターン: -21.23%
- ウォール街目標価格: 76.73ドル
高値から約80％下落しています。
第3四半期のハイライト
まず、PayPalの基本的な数字を見てみましょう
| 指標 | 2023年9月の数値 | 前年比の変動率 |
|---|---|---|
| 収益 | $74.18億 | 8.36% |
| 純利益 | $10.2億 | 23.31% |
| 希薄化後 EPS | $0.93 | 19.13% |
| 純利益率 | 13.75% | 29.23% |
| 営業利益 | $11.86億 | 1.37% |
| 現金の純増減額 | $9.68億 | 2320% |
| 手元現金 | – | – |
| 収入原価 | $45.23億 | 17.05% |
- EPS: $1.30（コンセンサス予想を$0.07上回る）
- フリーキャッシュフロー: $1.1B（BNPLローン売却を除くと$1.9B）
- アクティブアカウント数: 428M（前四半期比で3Mの減少）
- 取引数/アカウント: 前年同期比で13%増加
- 非GAAP営業利益率: 22.2%
- 株式買い戻し: 第3四半期に$1.4B
これらの数字は、PayPalが引き続き強力なフリーキャッシュフローを生み出し、効率的な運営を続けていることを示しています。 PayPal は、予想の 1.23 ドルを上回る 1.30 ドルの EPS を報告しました。これは予想を 5.69% 上回る驚くべきパーセンテージを示しています。特に注目すべきは、フリーキャッシュフローの強さです。これは企業の健全性と将来の成長潜在力の重要な指標です。
アカウント数の減少に対する見方
アクティブアカウント数の減少は一見懸念材料に思えますが、残った顧客がより多くの取引を行っていることが示されています。これは、顧客のエンゲージメントとプラットフォームへの依存度が高まっていることを意味し、一人当たりの収益性が向上している可能性があります。
株式の買い戻しとその意味
PayPalは第3四半期に14億ドルを株式買い戻しに充てました。これは、会社が自己株を過小評価していると信じていることの明確なサインです。株式の買い戻しは、株価を支え、EPSを向上させる効果があります。
評価の低さと投資機会
現在のPayPalの株価評価は、P/E比率が9倍と非常に低く設定されています。これは、同社が成熟したビジネスを運営していることと、成長速度が他のフィンテック企業よりも遅いことを反映しています。しかし、この低評価は、長期投資家にとっては魅力的なエントリーポイントを提供していると言えるでしょう。
リスクと将来性
アカウント数の減少は、競争の激化や市場の変化に対する適応の遅れを示唆している可能性があります。しかし、PayPalの非GAAP営業利益率の改善と取引数の増加は、企業がこれらの挑戦に対処し、効率的に運営を続けていることを示しています。
結論
PayPalの第3四半期の決算は、一部の挑戦にもかかわらず、その堅実な財務基盤と市場における強固な地位を再確認させるものでした。低い株価評価は、長期的な成長と収益性を信じる投資家にとって、魅力的な投資機会を提供しています。今後もPayPalの動向を注視し、その戦略的な動きが市場の信頼を取り戻し、株価にポジティブな影響を与えるかどうかを見守ることが重要です。
ここまでご覧いただきありがとうございました。
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