企業概要
事業内容
Allegion plc は、機械的および電子的なセキュリティ製品およびソリューションの製造、販売を専門とする世界的な企業です。以下が主な事業になります。
2013年12月にIngersoll-Randからのスピンオフによって設立されました。
- ドア コントロールとシステム（電気錠等）:非常口デバイス、ロック、ロックセット、ポータブル ロック、キー システム、およびサービス。
- 電子セキュリティ製品:アクセス制御システム、勤怠管理システム、従業員生産性システム。
- サービスとソフトウェア:自動入場ソリューションの検査、メンテナンス、修理サービス、アクセス制御を含む SaaS ソリューション、IoT 統合、従業員管理、アフターマーケット サービス、設計、設置サービス、鍵屋サービス。
Allegion は、教育、医療、政府、ホスピタリティ、商業オフィス、住宅部門などの市場に重点を置き、商業、施設、住宅施設にサービスを提供しています。同社の製品は、流通チャネルおよび小売チャネルを通じて、CISA、Interflex、LCN、Schlage、SimonsVoss、Von Duprin などのさまざまなブランドで販売されています。
現在の株価
| 現在株価 | $123.730 |
| 時価総額 | $10,862百万USD |
| 自己資本比率 | 23.60% |
| ROE | 55.10% |
| PER | 19.2倍 |
| 配当利回り | 1.50% |
以下がスピンオフからの株価チャートとS&P500との比較になります。
2022年まではS&P500をアウトパフォームしており、2022年以降はアンダーパフォームしております。
売上別構成比率
- 機械製品 (Mechanical Products)
- 売上高: 2,302百万USD
- 構成比: 70.4%
- 電子製品 (Electronic Products)
- 売上高: 858百万USD
- 構成比: 26.2%
- サービスおよびソフトウェア (Services and Software)
- 売上高: 112百万USD
- 構成比: 3.4%
総売上高
- 合計: 3,272百万USD
※金額単位は百万米ドルです。
業績推移
売上高と売上総利益
- 売上高: 2014年の2118百万ドルから2022年には3272百万ドルへと増加。
- 売上総利益: 2014年の854百万ドルから2022年には1322百万ドルへと増加。
- 売上総利益率: 一貫して40%台を維持。
営業利益と純利益
- 営業利益: 2014年の326百万ドルから2022年には586百万ドルへと増加。
- 営業利益率: 2014年の15.4%から2022年には17.9%へと改善。
- 純利益: 2014年の175百万ドルから2022年には458百万ドルへと増加。
- 純利益率: 2014年の8.3%から2022年には14%へと改善。
EPS（1株当たり利益）とBPS（1株当たり純資産）
- EPS: 2014年の1.82ドルから2022年には5.21ドルへと増加。
- BPS: 2014年の0.19ドルから2022年には10.75ドルへと大幅に増加。
財務健全性
- 企業価値: 2014年の974百万ドルから2022年には1819百万ドルへと増加。
- 時価総額: 2022年時点で約945百万ドル。
- 純有利子負債: 2022年時点で約1819百万ドル。
投資指標
- PER（株価収益率）: 2022年時点で約20.5倍。
- PBR（株価純資産倍率）: 2022年時点で約1.5倍。
- ROE（自己資本利益率）: 2022年時点で約23.7%。
総合的な見解
- Allegionは、売上高、売上総利益、営業利益、純利益といった主要な財務指標で着実な成長を遂げているようにみえます。
- EPSとBPSの大幅な増加は、株主価値の向上を示していると思います。
- 財務健全性は良好で、特にROEの高さは効率的な資本運用を示していると思います。
株主還元
- 利益剰余金：増加.
- フリーキャッシュフロー：増加
- 発行済株式数：減少
配当利回りは現在1.5％と高配当とは言えないですが、発行済株式が減少していることから自社株買いを行っているかと思います。
EPSの成長率からの予想株価
| 年 | EPS成長率8年間 | EPS成長率5年間 |
|---|---|---|
| 2014 | 1 | – |
| 2015 | 1.6 | – |
| 2016 | 2 | – |
| 2017 | 2 | – |
| 2018 | 4 | 4 |
| 2019 | 4 | 4 |
| 2020 | 3.46 | 3 |
| 2021 | 5.47 | 5 |
| 2022 | 5.21 | 5 |
| 平均成長率 | 14% | 3% |
- 10年後の予想EPS: ＄19.40
- 10年後の予想株価:＄ 457.18
- 10年間の期待収益率(年率）: 14.26%
EPS成長率、割引率15％でみると＄109.44という計算になりました。
以下がマネックス証券から抜粋した理論株価です。
現在は割高感のある価格になっているかと思います。
ここまでご覧いただきありがとうございました。
コメント